Svět financí je plný různých odborných termínů a názvosloví, přičemž celá řada lidí se v tom může velice snadno ztrácet. To však není žádná ostuda, obzvlášť, když si můžeme do arzenálu znalostí nové poznatky postupně přidávat.
V tomto článku se pak zaměříme na podílové fondy, a to konkrétně hedge fondy. Povíme si co to je, k čemu jsou dobré, ale řeč dojde i na jejich výhody a nevýhody. Pojďme na to.
Co jsou to hedge fondy?
Hedgeové fondy či zkráceně hedge fondy můžeme nejsnadněji chápat jakožto speciální formu investičních fondů. Konkrétně se pak jedná o jeden z prostředků kolektivního investování, který je založený na tom, že se investují finanční prostředky různých investorů do různých investičních nástrojů.
Takto ve zkratce alespoň pro začátek. Když se na problematiku zadíváme obšírněji, těmito nástroji mohou být kupříkladu dluhopisy, akcie, různé cenné papíry, ale i třeba komodity. Výnosy z těchto investic, potažmo zhodnocení kapitálu, jsou poté sdíleny s investory na základě výše jejich investic, a to v určitém poměru.
Z hlediska práva jsou poté hedge fondy ukotveny v seychelské právní úpravě v rámci dokumentu Mutual Fund & Hedge Fund Act z roku 2008. Dozorujícím orgánem je Financial Services. Ta má také pravomoc regulovat a licencovat podílové fondy právě na Seychelách.
Mimochodem, hlavní strategií, kterou hedge fondy využívají, jsou především krátký prodej a pákový efekt. Co se týče založení hedge fondu, to mohou udělat družstva, obchodní společnosti, ale třeba i podílové fondy a další.
Typy hedge fondů
Dále si povíme něco o dělení hedge fondů. Existují totiž hned čtyři základní skupiny – soukromý, veřejný, profesionální a zahraniční fond osvobozený od daně. Soukromý fond je limitován počtem padesáti investorů. To je maximum. Jejich vzájemné vztahy povětšinou fungují na soukromé bázi.
Proto je tento typ fondu zaměřen spíš na profesionální zprostředkovatele, nicméně investice jsou neomezené. Veřejný fond je vedle něj rovněž vhodný pro vysoké investice, ale požaduje podrobnou dokumentaci žadatele předem, a to včetně ohlášení všech rizik ostatním investorům.
Další typ – profesionální fond, už požaduje minimální investici sto tisíc dolarů. Spolupracuje se tu pak zejména s obchodníky s obligacemi, bankami, či pojišťovnami. Hedge fond osvobozený od daně je pak takový, který je plně licencovaný v rámci dané jurisdikce.
To znamená, že musí být spravován seychelským správcem, jenž má k tomu licenci. Minimální investice je pak sto tisíc dolarů. Podobně jako u profesionálního fondu.
Výhody a nevýhody hedge fondů
Patrně největší výhodou hedge fondů je možnost diverzifikace, tudíž rozložení investičního rizika. Seychely jsou ideální lokalitou pro zastřešující fondy, které se skládají z několika dílčích fondů, přesto ale fungují pod jednou střechou – pod jedním investičním fondem.
To také umožňuje přesouvat investice z jednoho fondu do druhého za výhodnějších podmínek. Ovšem jsou tady také některé nevýhody. V první řadě je nutno podotknout, že se jedná o vcelku rizikový druh investování, který je proto vhodnější pro zkušenější investory.
Na druhou stranu s tím však narůstá výše potenciálních zisků. A pak ještě jedna věc – poplatky za správu hedge fondu. Ty jsou totiž o něco vyšší než u běžného fondu.
